Dana yang Diperdagangkan di Bursa (ETF)

Apa itu Exchange Traded Fund (ETF)?

Exchange Traded Fund (ETF) adalah dana investasi yang memiliki aset seperti saham, komoditas, obligasi, atau mata uang asing.

ETF diperdagangkan seperti saham sepanjang hari perdagangan dengan harga yang berfluktuasi. Mereka sering melacak indeks, seperti Nasdaq, S&P 500, Dow Jones, dan Russell 2000. Investor dalam dana ini tidak secara langsung memiliki investasi yang mendasarinya, tetapi memiliki klaim tidak langsung dan berhak atas sebagian dari keuntungan dan nilai sisa dalam hal likuidasi dana. Saham atau bunga kepemilikan mereka dapat dengan mudah dibeli dan dijual di pasar sekunder.

Apa saja Jenis ETF yang Berbeda?

Ada banyak jenis Exchange Traded Funds. Beberapa ETF yang paling umum termasuk:

ETF saham

Ini memegang portofolio ekuitas atau saham tertentu dan mirip dengan indeks. Mereka dapat diperlakukan seperti saham biasa karena dapat dijual dan dibeli untuk mendapatkan keuntungan, dan diperdagangkan di bursa sepanjang hari perdagangan.

Indeks ETF

Ini meniru indeks tertentu, seperti Indeks S&P 500. Mereka dapat mencakup sektor tertentu, kelas saham tertentu, atau ekuitas pasar asing atau pasar berkembang.

ETF obligasi

Ini adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang secara khusus diinvestasikan dalam obligasi atau sekuritas pendapatan tetap lainnya. Mereka mungkin berfokus pada jenis obligasi tertentu, atau menawarkan portofolio obligasi yang terdiversifikasi secara luas dari berbagai jenis dan dengan tanggal jatuh tempo yang bervariasi.

ETF komoditas

Ini memegang komoditas fisik, seperti barang pertanian, sumber daya alam, atau logam mulia. Beberapa dana yang diperdagangkan di bursa komoditas mungkin memiliki kombinasi investasi dalam komoditas fisik bersama dengan investasi ekuitas terkait – misalnya, ETF emas mungkin memiliki portofolio yang menggabungkan kepemilikan emas fisik dengan saham di perusahaan pertambangan emas.

ETF mata uang

Ini diinvestasikan dalam satu mata uang atau sekeranjang berbagai mata uang dan banyak digunakan oleh investor yang ingin mendapatkan eksposur ke pasar valuta asing tanpa langsung memperdagangkan berjangka atau pasar valas. Dana yang diperdagangkan di bursa ini biasanya melacak mata uang internasional paling populer, seperti dolar AS, dolar Kanada, Euro, pound Inggris, dan yen Jepang.

ETF terbalik

Dana yang diperdagangkan di bursa terbalik dibuat dengan menggunakan berbagai derivatif untuk mendapatkan keuntungan melalui short selling ketika ada penurunan nilai sekelompok sekuritas atau indeks pasar yang luas.

ETF yang Dikelola Secara Aktif

ETF ini ditangani oleh manajer atau tim investasi yang memutuskan alokasi portofolio aset. Karena dikelola secara aktif, mereka memiliki tingkat perputaran portofolio yang lebih tinggi dibandingkan dengan, misalnya, dana indeks.

ETF yang dimanfaatkan

Dana yang diperdagangkan di bursa yang sebagian besar terdiri dari derivatif keuangan yang menawarkan kemampuan untuk meningkatkan investasi dan dengan demikian berpotensi meningkatkan keuntungan. Ini biasanya digunakan oleh pedagang yang merupakan spekulan yang ingin memanfaatkan peluang perdagangan jangka pendek di indeks saham utama.

ETF Real Estat

Ini adalah dana yang diinvestasikan dalam trust investasi real estat (REIT), perusahaan layanan real estat, perusahaan pengembangan real estat, dan sekuritas berbasis hipotek (MBS). Mereka juga dapat memiliki real estat fisik yang sebenarnya, termasuk apa pun mulai dari tanah yang belum dikembangkan hingga properti komersial besar.

Apa Keuntungan Berinvestasi di ETF?

Ada banyak keuntungan berinvestasi di Exchange Traded Fund, antara lain sebagai berikut:

Biaya dan biaya transaksi yang lebih rendah: ETF biasanya memiliki rasio biaya yang jauh lebih rendah daripada reksa dana yang sebanding. Ini sebagian karena sifatnya yang diperdagangkan di bursa, yang menempatkan biaya tipikal pada broker atau bursa, dibandingkan dengan reksa dana yang harus menanggung biaya secara agregat.

Aksesibilitas ke pasar: ETF telah menyebabkan munculnya eksposur ke kelas aset yang sebelumnya sulit diakses oleh investor ritel individu, seperti ekuitas dan obligasi pasar negara berkembang, emas batangan atau komoditas lainnya, dan pasar valuta asing (valas) dan mata uang kripto. Karena dana yang diperdagangkan di bursa dapat dijual pendek, dan diberi margin atau leverage, ia dapat menawarkan peluang untuk memanfaatkan strategi perdagangan yang canggih.

Transparansi: Hedge fund dan bahkan reksa dana beroperasi dengan cara yang tidak terlalu transparan dibandingkan dengan ETF. Hedge fund, investor institusi, dan reksa dana biasanya melaporkan kepemilikan mereka hanya setiap tiga bulan, membuat investor tidak tahu apakah dana tersebut mengikuti strategi investasi yang dinyatakan dan mengelola risiko secara memadai. Sebaliknya, ETF umumnya mengungkapkan portofolio harian mereka, yang membantu investor mempertahankan kesadaran yang lebih baik tentang bagaimana uangnya diinvestasikan.

Likuiditas dan Penemuan Harga: Karena dapat dibeli atau dijual di pasar sekunder sepanjang hari, ETF lebih likuid daripada reksa dana, yang hanya dapat dibeli atau dijual pada harga penutupan akhir hari. Mereka biasanya berdagang mendekati Nilai Aktiva Bersih mereka yang sebenarnya, karena mekanisme penciptaan/penebusan mereka terus-menerus menyeimbangkan arbitrase dalam penetapan harga, terus membawa harga saham ETF kembali ke nilai pasar yang wajar.

Efisiensi Pajak: Secara umum, dalam pertimbangan setelah pajak, ETF memiliki keunggulan utama dibandingkan reksa dana karena dua alasan utama. Pertama, ETF mengurangi perputaran portofolio dan menawarkan kemampuan untuk menghindari keuntungan modal jangka pendek (yang memerlukan tarif pajak tinggi) dengan melakukan penukaran barang. Kedua, ETF dapat mengatasi aturan yang melarang penjualan dan realisasi (mengklaim) kerugian keamanan jika keamanan yang sangat mirip dibeli dalam jangka waktu 30 hari.

Kekurangan dari Exchange Traded Funds

Terlepas dari manfaat yang disebutkan di atas, ETF juga menghadapi beberapa tantangan.

Misalnya, mereka memberikan eksposur yang lebih tinggi ke kelas aset yang sebelumnya tidak dijaga yang dapat menimbulkan risiko yang mungkin tidak diketahui oleh investor ekuitas. Kemudahan akses dapat merugikan masyarakat umum jika dianggap enteng. Beberapa contoh canggih seperti ETF alternatif melibatkan struktur portofolio yang kompleks atau tidak dikenal, perlakuan pajak, atau risiko pihak lawan, yang memerlukan pemahaman yang lebih dalam tentang aset yang mendasarinya.

Selain itu, ETF membawa biaya transaksi yang harus dipertimbangkan dengan cermat dalam proses pembuatan portofolio, seperti spread dan komisi Bid/Ask.

Siapa Peserta Resmi dalam ETF?

Fitur unik dari Exchange Traded Fund adalah memiliki Authorized Partisipan yang membantu memfasilitasi pasar untuk unit dana.

Sesuai arahan peraturan, Peserta Resmi (AP) ditunjuk untuk membuat dan menukarkan ETF. AP adalah lembaga keuangan besar yang memiliki daya beli dan pembuat pasar yang besar, seperti: pialang-dealer besar, serta bank dan perusahaan investasi. Dalam menciptakan dana, AP mengumpulkan portofolio komponen aset yang diperlukan dan menyerahkan keranjang ke dana dengan imbalan sejumlah saham ETF yang baru dibuat. Ketika kebutuhan untuk penebusan muncul, AP mengembalikan saham ETF ke dana dan menerima keranjang portofolio. Investor individu dapat berpartisipasi dengan menggunakan broker ritel yang berdagang di pasar sekunder.

Sumber: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com